风险测试问卷能够帮助投资者朋友准确的对自我风险承受能力,投资理念,投资性格等进行专业的自我认知测试是投资朋友进行投资理财之前重要的准备工作。知己知彼,方能百战不殆,从而控制风险,安全投资,构建适合自己的投资组合,轻松的获取财富,享受生活,分享中国经济成长!因此,请认真回答以下问题。
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2004年以来,中国私募基金行业风雨兼程,不断壮大,成为资本市场一支重要生力军。目前,私募基金管理人总数已超过2万家,基金产品数量超过6万只,管理规模突破10万亿元大关,100亿以上规模私募公司达到169家。
近三年来,中国证监会及中国证券投资基金业协会(下称“基金业协会”)制定了一系列私募监管政策和规定,私募行业的顶层设计规范也即将落地,私募基金正迈入监管约束和规范发展新时代。
业内人士认为,加强监管给私募行业带来积极变化,引导私募基金由乱而治,加速行业优胜劣汰。一批运作规范、综合实力较强的私募成长起来,成为行业的中坚力量。
2014年2月7日,基金业协会正式实施《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》,明确私募基金采取备案制度,正式启动私募基金登记备案工作,拉开了行业规范发展的序幕。
截至2017年8月底,在基金业协会登记的私募基金管理人达到2.07万家,备案私募基金6.07万只,管理规模10.21万亿元;私募基金管理人员工总数达到22.89万人。
2015年1月到2017年8月,私募基金管理人数量从6974家增长到20652家,增幅达到1.96倍,且登记的私募机构质量不断提高;私募基金产品数量从8846只增长到60688只,增幅达5.86倍;管理基金规模从2.11万亿元增长到10.21万亿元,增长3.84倍。私募基金正式迈入十万亿阵营,与公募基金旗鼓相当,成为大资管行业重要的组成部分。
对比公募基金,私募基金近几年进入发展快车道。从2015年以来公私募基金的整体规模变化来看,2015年1月,公募基金规模4.54万亿元,私募仅有2.11万亿元;2016年,私募基金规模增速加快,和公募基金的差距逐步缩小,到2017年1月,私募实缴规模达到8.4万亿元,超过了同期公募基金8.36万亿元的规模。此后,私募规模逐月稳步上涨。
在经济转型背景下,国家鼓励创新创业,股权及创投私募成为这几年私募基金规模扩张的重要推动力。从内部结构来看,截至2017年8月底,已登记私募证券管理人有7943家,基金数量30237只,规模2.25万亿元;私募股权、创业管理人11950家,基金数量25407只,规模高达6.37万亿元;其他管理人759家,基金数量5044只,基金规模1.6万亿元。
从区域分布来看,上海、深圳、北京是私募基金机构最为集中的地区。截至2017年8月底,已登记私募基金管理机构数量从注册地分布来看(共36个辖区),上海、深圳、北京、浙江(除宁波)、广东(除深圳)等地合计占比达72.95%。其中,上海4324家、深圳 4092家、北京3922家、浙江(除宁波)1557家、广东(除深圳)1172家,数量占比分别为 20.93%、19.81%、18.99%、7.54%、5.67%。
今年,基金业协会会长洪磊曾表示,私募基金的专业性正在稳步提升,发展路径更加清晰,行业自律初见成效,社会形象明显改善,对推动供给侧结构性改革的重要性不断提高。截至2016年底,私募基金持有A股总市值仅次于公募基金、基金专户和保险,超过全国社保基金,跻身资本市场最重要的机构投资者行列。
除了规模增长,私募基金的专业能力也得到较好体现。清华大学《2017年中国私募基金研究报告》显示,股票型私募基金年化收益率明显高于全市场指数的年化收益率,能够为投资者获取超额回报,而超额收益的主要来源是股票型私募基金的收益波动率更低,对下行风险控制能力出色。
景林资产认为,私募基金以其较为灵活、高效的机制,可以成为对接实体经济和金融资产的重要工具;对金融资产的高效配置和运用,也为高净值投资者的财富管理和增值带来新的机会。私募行业独特的风险收益结构在实业端和金融端进一步激发创造力,使资产配置效率和运营效率大幅提升,有力促进了中国经济结构和产业结构的升级。
不断强化的监管给私募行业带来了积极变化。众多从业者表示,野蛮生长时代结束,私募行业从“量”的增加进入“质”的提升阶段。
“私募基金从简单的”草台班子“向有严格组织架构的规范公司发展,更多私募成长为标准的资产管理公司模式,作为以契约责任为立身之本的行业,治理结构的规范是先决条件。”北京和聚投资首席策略师黄弢说。
此外,在加强监管的大背景下,私募行业的专业化和多元化特征体现得愈发明显,出现了一批有核心竞争力的私募公司,在各自擅长的领域寻求长期发展。
加强监管正在帮助行业“良币驱逐劣币”。强者恒强、弱者淘汰的局面正在形成。展博投资总裁冯婷婷表示,监管趋紧,管理能力优秀、管理经营合规的机构将取得更大领先优势,经营不规范的机构则会被慢慢淘汰,行业将经历大规模的洗礼。
重阳投资副董事长汤进喜也认为私募行业可能迎来结构大调整,行业集中度进一步提升。促进行业分化的因素来自合规、市场、投资者三方,具备出色的合规运作、风控水平,秉持价值投资理念、理性投资的管理人将得到更多投资者的信赖。这也符合国际同行业发展的趋势。
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