私募排排网公布了一份面向超过40家私募机构的问卷调查，调查最有价值的两个结论是：58.70%的私募认为，二季度市场有望小幅或大幅走强；47.83%的私募看好以大消费为代表的大市值白马股。

究竟二季度A股会怎么走，机会在哪？

4月7日盘后，私募排排网公布了一份面向超过40家私募机构的问卷调查。调查最有价值的两个结论是：58.70%的私募认为，二季度市场有望小幅或大幅走强；47.83%的私募看好以大消费为代表的大市值白马股。

具体来说，对于A股走势的4月份和二季度行情的研判，58.70%的私募认为，二季度市场有望小幅或大幅走强；34.78%的私募认为，第二季度市场将宽幅震荡；仅有6.52%的私募认为二季度会小幅走弱或深度调整。

总体来看，过半私募对4月份和二季度行情持乐观态度，其次为中性，仅有小部分持悲观态度。‍

值得注意的是，一季度A股市场风格突变，伴随着以白酒、医药、新能源等抱团股的整体转弱，碳中和、顺周期、低估值等板块崛起。‍

然而，在对二季度投资机会的研判上，调查私募最看好的却仍然是前期回调最大的以大消费为代表的大市值白马股。

具体机会方面，二季度，47.83%的私募看好以大消费为代表的大市值白马股板块，23.91%的私募看好半导体、新能源等新兴行业，另有10.87%的私募看好金融、地产等典型低估板块。

此外，二季度私募机构看好的板块排名靠后的有：有色、化工等周期、顺周期板块占比8.70%，碳中和相关主题占比6.52%，纺织服装等传统制造业占比2.17%。

这个调查结果意味着，近期表现较好的碳中和相关主题、有色和化工等周期板块、纺织服装等传统制造业等板块，对于大多数私募来说，中期并不太看好。

反倒是牛年以来跌跌不休的大消费、半导体、新能源等行业，从中期来看受至更多私募青睐。‍‍

中睿合银表示，我们认为市场大概率将在第二季度宽幅震荡，难以出现趋势性涨跌。当前位置，基于我们对宏观、流动性和即期估值水平的综合考量，我们对大的趋势保持审慎乐观，对高估值板块和个股仍保持警惕。

“风格方面，我们相对更看好半导体、新能源等新兴行业。”中睿合银表示。

其理由是，新兴行业的定价体系可以从贴现模型出发。首先，分母端，目前处于全球后放水时代，近期海外美欧日利率快速上行告一段落，利率在定价的影响边际走弱；其次，分子端，新兴行业具备更高的长期业绩增长中枢，而盈利增速始终是市场中最有效的驱动因子，无论是新能源车、光伏、半导体等赛道，他们目前都处于行业景气期，行业比较占优。综合来看，展望二季度，我们认为是分子定价时期，盈利增速更高的新兴行业是我们重点关注的方向。‍‍

鸿风资产投资总监黄易认为二季度行情可能是小幅上涨，或有望出现较大幅度走强。展望二季度，A股并不具备持续下跌的动力。

而对于市场风格，黄易指出，随着一季报时间窗口的到来，一季报业绩将为市场带来新的动力与方向，因而看好以大消费为代表的大市值白马股板块。‍

黄易二季度相对看好核心资产的投资机会。

其理由是，一季度，核心资产调整幅度居市场前列，估值经过大幅挤压后，目前已呈现较好的投资性价比。如医药行业，三月下旬医疗服务、CXO及医美等为代表的医药高景气、高成长标的在市场相对低迷的背景下反弹较为强烈。四月进入年报和一季报密集发布期，业绩增长是股价的最大催化剂。如食品饮料行业，一季度白酒头部企业动销情况良好，叠加4月春季糖酒会产业情况反馈较为积极，酒鬼酒一季度业绩超预期等事件，将提振整体市场情绪。如特斯拉产业链，特斯拉一季度交付18.48万辆，高于去年四季度的18.06万辆，同比增长109%，大超市场预期，产业链相关公司有望受益。‍‍

泽毅投资首席投资官李竟泽指出，春节以来的下跌，是对“抱团股”高估后的一次修正，在全球资金面宽松和各国股市叠创新高的背景，A股不会独立走出连续下跌的熊市行情。随后会有抱团股的整体反弹，某些基本面较强的板块，譬如光伏，很多个股还会创新高。“非抱团股”在2020年7-8月见高点以来，调整较充分，也会有反弹和个股行情，大盘整体会呈现震荡向上的走势。‍