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私募总规模接近16万亿元

证券私募增长强劲

2020年，私募基金行业发展迅猛。基金业协会数据显示，截至今年11月末，私募基金管理的总规模达到15.91万亿元，较去年底大增2.17万亿元，连续跨过14万亿元、15万亿元两大整数关，直逼16万亿元。同时，存续的私募基金管理人有2.46万家，较去年底增加140家；管理基金数量9.47万只，较去年底猛增1.3万只。

得益于A股市场火爆，2020年证券类私募表现突出，截至11月末，管理规模从去年底的2.45万亿元增至今年11月底的3.74万亿元，增长1.29万亿元；存续私募证券投资基金管理人有8908家，管理基金5.26万只。

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百亿私募猛增至62家

行业马太效应加剧

今年以来，A股结构性牛市明显，证券类私募基金的管理规模快速增长，同时百亿私募梯队不断扩容，甚至出现千亿规模的私募机构。据悉，高毅、景林、明汯规模均逼近千亿。

临近年底，百亿私募数量仍在不断增加。私募排排网统计数据显示，截至目前，国内百亿级私募数量为62家，而去年底证券类百亿私募机构共有37家，不到一年时间已经增长了25家。

今年的新晋百亿私募“年轻化”趋势明显，甚至有私募成立仅一年，但产品密集备案超百只，跻身“百亿俱乐部”。据统计，在目前的62家百亿私募中，成立时间超过十年的仅8家，包括东方港湾、彤源投资、林园投资、上海大朴资产、淡水泉、星石投资、银叶投资、鸣石投资等老牌私募。有11家百亿私募成立不足五年，分别是宁波幻方量化、于翼资产、聚鸣投资、盘京投资、正心谷资本、煜德投资、宁泉资产、磐沣投资、上汽颀臻（上海）资产、礼仁投资、衍复投资。

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量化私募迎来发展大年

管理规模超5000亿元

2020年，量化行业迎来发展大年，量化产品逐渐受到投资者的认可，目前量化私募管理规模已经超过5000亿元。同时，产品备案规模骤增，私募排排网数据显示，截至11月底，年内共计发行量化策略私募产品4692只，同比增幅达到40.06%。

除了规模有明显扩张外，今年各类量化私募产品的业绩也十分可观。私募排排网数据显示，截至11月底，在纳入统计的2232只量化产品中，年内平均收益率为24.2%，其中正收益产品数量为2055只，占比超92%。得益于全年商品期货市场的高波动率，CTA策略年内表现最佳。今年来纳入统计的424只量化CTA策略基金整体收益为31.57%，其中388只基金实现正收益，占比为91.51%，更有15只基金年内收益翻倍。

此外，股票量化策略（包含指数增强策略）年内平均收益率位列其次，在纳入统计的789只产品中，有736只产品斩获正收益，占比93.28%，该策略平均收益率为29.69%。市场中性策略产品的平均收益率为14.52%，较前两者略低。

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首现15年超长锁定期产品

倡导长期投资成潮流

今年越来越多的私募基金管理人推出长封闭期基金产品，如汉和资本、景林资产、格雷资产、九坤投资、高毅资产等，这一变化或将成为私募发展的新趋势。

对此，格雷资产表示：“我们设立长封闭期产品是为了帮助投资者培养长线投资习惯，解决其因为拿不住好基金无法实现收益最大化的问题。”

汉和资本指出，只有基于超长期的维度深入思考价值，以实业投资的角度去审视上市公司，长期伴随企业发展，从而获益于企业长期内在价值的提升，才是最行之有效且可持续的投资之道。“权益类投资长期收益的唯一坚实来源是上市公司不断为股东创造价值，这显然是一个长周期过程，因此，只有与之相匹配的长周期属性的资金才能获取相应的收益。同时，长周期的资金与坚持长期投资理念的管理人在理念层面更为契合，有利于管理人从长期的维度思考问题、看待市场、忽略非理性的短期波动，从而做出真正富有远见的投资决策。”

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多项新规发布

引导回归本源

今年证监会、基金业协会发布多个新规，引导私募行业健康发展。

9月证监会发布《关于加强私募投资基金监管的若干规定（征求意见稿）》，主要内容包括规范私募基金管理人企业名称和经营范围、从严监管集团化私募基金管理人、牢牢守住私募基金向合格投资者非公开募集的底线、强化私募基金管理人从业行为负面清单、明确私募基金财产投资的负面清单，形成了私募基金管理人及从业人员等主体的“十不得”禁止性要求。

基金业协会在今年6月发布《私募证券投资基金业绩报酬指引（征求意见稿）》，确定私募基金管理人在业绩报酬的机制设计和执行中应遵循利益一致、收益实现、公平对待和信息透明等四项原则，规定业绩报酬的计提比例不应超过业绩报酬计提基准以上投资收益的60%，明确除赎回和清算外连续“两次计提间隔期应不短于三个月”的底线要求。

今年10月《私募投资基金电子合同业务管理办法（试行）（征求意见稿）》发布，基金业协会表示，推广电子合同业务，可以降低私募投资基金行业风险，推动行业健康发展。

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外资私募增至32家

贝莱德清盘私募产品

2020年外资私募备案登记迎来大爆发，罗素投资、弘收投资、威廉欧奈尔投资、鲍尔赛嘉、迈德瑞投资、柏基投资、首奕投资、韩华投资、润晖投资等10家外商独资公司完成私募证券投资基金管理人（WOFE PFM）登记，正式进军中国市场。截至目前，外资私募的数量已经达到32家，管理规模超百亿。

尽管受到疫情影响，今年外资私募发行私募基金仍十分积极，目前外资私募产品总数达到97只。2020年瑞银资管备案最多，共有8只；桥水投资也备案了桥水全天候增强型中国私募基金，惠理投资备案了几只沪港深基金。还有部分外资私募首次备案投顾产品，如华润信托路博迈中国股票1号集合资金信托计划、兴证期货-兴享开元1号集合资产管理计划。

值得注意的是，今年9月QFII/RQFII新规发布，11月1日起，QFII和RQFII可以投私募证券投资基金，同时也可以委托境内私募管理人提供投资建议服务。12月15日，首单QFII/RQFII认购境内发行的私募基金就落地了，全球知名资管机构霸菱（Barings）通过自有种子资金认购了其在中国境内的私募基金——霸菱中国综合债券1号。

私募基金行业正在吸引更多优秀人士加入，最近市场传来消息，在北上广深等多地暂停私募基金注册登记多年后，目前深圳已重新开放证券类私募基金注册登记，12月深圳地区私募证券基金管理人工商注册登记已恢复正常。