风险测试问卷能够帮助投资者朋友准确的对自我风险承受能力,投资理念,投资性格等进行专业的自我认知测试是投资朋友进行投资理财之前重要的准备工作。知己知彼,方能百战不殆,从而控制风险,安全投资,构建适合自己的投资组合,轻松的获取财富,享受生活,分享中国经济成长!因此,请认真回答以下问题。
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上半年私募备案数据
2018年上半年,私募行业延续健康、有序的发展态势,行业监管不断完善,行业自律体系不断健全,社会公信逐步形成。截至2018年6月底,协会已登记私募基金管理人为 23903 家,已备案私募基金 73854 只,较去年年末分别增长6.49%和11.20%;此外,私募基金管理规模也达到12.60万亿,较去年年末累计增加15019亿元,按照已登记且有管理规模的私募基金管理人21005家计算,私募基金管理人平均管理基金规模 6.00亿元。
1上半年私募新增管理规模分类统计
2018年上半年,私募管理规模增长约15019亿元,其中:
证券类管理人规模增加约1045亿元
股权/创投类管理人规模增加约10960亿元
其他类管理人规模增加约3014亿元
今年以来,股权类私募延续平稳发展态势,私募股权基金深度融入不同阶段实体企业的创新链条,是壮大直接融资、提高资本形成能力的重要载体;证券投资基金方面,截至2018年5月底,各类证券类私募持有A股市值1.03万亿元,已成为公募基金、保险资金之后的第三大机构投资者。
2上半年新登记管理人统计
2018年上半年,协会新备案管理人1875家,其中:
证券投资基金管理人新增517家,占上半年新增备案管理人总数的27.57%;
股权/创投投资基金管理人新增1357家,占上半年新增备案管理人总数的72.37%;
其他类投资基金管理人新增1家,路博迈海外投资基金管理(上海)有限公司成功备案。
分季度来看,二季度协会备案管理人总数674家,环比减少43.89%,私募管理人备案要求有所提高。
3上半年新增备案产品统计
2018年上半年,协会新增备案产品14188只,其中:证券投资基金新增6130只;股权/创业投资基金新增6456只;其他类投资基金新增1203只,这些产品的备案时间主要集中在今年3月之前。二季度,证券投资基金备案数量逐月下滑,股权投资基金备案数量相对稳定(每月900-1000只)。
上半年私募业绩回顾
上半年国内主要大类资产均未出现明显的趋势性行情,股票多头策略、债券策略、期货趋势跟踪策略的赚钱效应并不明显,反倒是绝对收益类策略的表现令人眼前一亮。
股市方面,A股在1月走出“十连阳”行情后风光不在,市场风险偏好在贸易摩擦愈演愈烈、资管新规落地、信用事件不断发酵等多重利空压制下显著下滑,申万宏源证券28个行业中仅休闲服务、医药生物、食品饮料表现相对抗跌。
债市方面,上半年央行实施三次定向降准,对于货币政策和流动性的表述也更改为“实施稳健中性的货币政策,要松紧适度”。然而,持续暴露的违约事件压制信用债表现,利率债与信用债表现分化,大多数债券基金未能跑赢基准。
商品方面,管理期货策略饱受低波动率困扰,商品市场结构性行情凸显,仅部分投顾把握住了某些品种的中短期结构行情,高频交易策略效果好于中低频。
1从指数收益率角度看
今年以来,套利策略(+2.38%)表现稳健,分级A的上涨、ETF期权的快速发展、日内算法交易的更新迭代均有利于各细分套利策略的良好发挥。
市场中性策略(+1.47%)受益于成长股的复苏势头以及股指期货贴水的收敛。
组合基金(-2.84%)先扬后抑,股票策略的回撤拖累FOF/MOM净值表现,如何有效进行多资产、多策略配置成为FOF管理人面临的主要挑战。
除股票策略、宏观策略外,近一年我们跟踪的私募策略指数均取得正收益,私募的绝对收益属性仍强于公募。
2从风险水平看
今年以来,高风险策略(股票多头、宏观策略、管理期货)的最大回撤水平均高于去年。
上半年,由于商品市场波动率的下降,组合基金风险水平超过管理期货策略。
上半年私募表现概览
1增长格局不变,股权类私募撑起半边天
今年以来,私募规模累计增加15019亿元,与去年同期基本持平。分类别来看,股权类管理人规模增长10960亿元,其他类管理人规模增长3014亿元,证券类管理人规模增长1045亿,股权类产品维持较好增长势头,私募市场发展格局保持稳定。
2股市风光不在,六绝行情或阶段性低点
上半年以来,A股在1月走出“十连阳”行情后风光不在,市场风险偏好在贸易摩擦愈演愈烈、资管新规落地、信用事件不断发酵等多重利空压制下显著下滑,申万28个行业中仅休闲服务、医药生物、食品饮料表现相对抗跌。从估值水平、市场成交量等数据看,市场处于三年来估值最低、成交最冷清的时间段,配置价值日益凸显。
上半年,私募股票多头策略指数下跌5.53%,公募偏股混合型基金指数下跌8.49%,私募股票策略产品在熊市中仍体现出较好的回撤控制能力。
3绝对收益类策略大行其道
上半年以市场中性、套利策略为代表的绝对收益类策略大行其道,市场中性策略主要受益于成长股的复苏势头以及股指期货贴水的收敛,而套利策略管理人则转向期权市场以及期货日内交易这两片“蓝海”。
今年以来,私募套利策略指数上涨2.38%,市场中性策略指数上涨1.47%,绝对收益类产品的整体表现可圈可点。
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